Depuis le 1er février 2025, les taux des principaux livrets d’épargne réglementée en France ont été révisés à la baisse, conformément aux recommandations de la Banque de France. Cette évolution reflète la baisse de l’inflation et des taux interbancaires observée au second semestre 2024. Voici un tour d’horizon des changements et de leurs implications pour les épargnants.

Les nouveaux taux en vigueur

• Livret A et LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) : Le taux est passé de 3 % à 2,4 %, marquant une diminution notable après 18 mois de stabilité. Ce taux reste défiscalisé, mais sa baisse impacte directement le rendement des épargnants.

• LEP (Livret d’Épargne Populaire) : Destiné aux ménages modestes, le LEP voit son taux réduit de 4 % à 3,5 %, un niveau toujours attractif mais en recul par rapport à 2024. Cette diminution est toutefois supérieure au calcul théorique initialement prévu (2,9 %), grâce à une intervention du gouvernement pour limiter la baisse.

• PEL (Plan d’Épargne Logement) : Les nouveaux PEL ouverts en 2025 offrent un taux de 1,75 % brut, soumis aux prélèvements sociaux et fiscaux. Ce taux reste fixe pendant toute la durée du plan.

• CEL (Compte d’Épargne Logement) : Le CEL affiche un taux brut de 1,5 %, également soumis à fiscalité pour les comptes ouverts après 2018.

Pourquoi cette baisse ?

La révision des taux est liée à deux facteurs principaux :

• Baisse de l’inflation : Après avoir atteint des niveaux élevés en 2022 et 2023, l’inflation a ralenti en 2024 (+2 % sur l’année). Le calcul du taux du Livret A prend en compte l’inflation semestrielle moyenne et les taux interbancaires à court terme.

• Politique monétaire européenne : La Banque centrale européenne ayant réduit ses taux directeurs, les rendements des livrets sont ajustés en conséquence pour refléter les conditions économiques actuelles.

Impacts pour les épargnants

Une perte de pouvoir d’achat

Pour un Livret A ou un LDDS au plafond (22 950 €), la baisse du taux à 2,4 % entraîne une perte annuelle d’environ 138 € par rapport au rendement à 3 %. Cela affecte particulièrement les épargnants qui utilisent ces livrets comme solutions principales pour sécuriser leur épargne tout en la rendant disponible à court terme.

Un LEP toujours compétitif

Malgré sa baisse, le LEP reste le livret le plus attractif grâce à son rendement net supérieur et son exemption fiscale. Cependant, son accès est conditionné par des plafonds de revenus stricts, ce qui limite son utilisation aux ménages modestes.

Conséquences sur le logement social

La diminution du taux du Livret A a également un impact indirect sur le financement du logement social. Les fonds collectés via ce livret servent notamment à financer des projets immobiliers sociaux. Un taux plus bas réduit le coût des crédits pour ces projets, mais diminue aussi l’attractivité globale du produit pour les épargnants.

Conclusion

La révision des taux des livrets réglementés marque une adaptation aux nouvelles conditions économiques. Bien que ces produits restent sécurisés et défiscalisés, leur rendement diminue sensiblement, incitant certains épargnants à explorer d’autres options pour diversifier leur patrimoine. Toutefois, avec un LEP toujours compétitif et une fiscalité avantageuse sur certains produits, ces livrets continuent de jouer un rôle clé dans l’épargne des Français.

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